Lokaty strukturyzowane - jak i co wybrać, aby zyskać

Polscy inwestorzy mają coraz szerszy dostęp do tzw. lokat strukturyzowanych dających szansę na zysk przy zachowaniu pełnej lub częściowej gwarancji zainwestowanego kapitału. Dzięki "strukturom" inwestorzy nie są skazani tylko na polską giełdę - mogą inwestować chociażby w akcje spółek z innych regionów świata (np. Bliski Wschód) czy branż (np. sektor energii odnawialnej).
Ale akcje to nie wszystko - instytucje finansowe kuszą innymi klasami aktywów takimi jak surowce czy towary rolne (np. mięso). Do tego dochodzą bardziej wyrafinowane strategie oparte o kilka rodzajów aktywów. Wybór jest więc całkiem spory. Jednocześnie w polskich mediach wciąż brakuje informacji o tym jakie produkty znajdują się aktualnie w "menu" banków, towarzystw ubezpieczeniowych czy doradców finansowych. To utrudnia inwestorom świadomy wybór. Firma Wealth Solutions - specjalizująca się w konstruowaniu produktów strukturyzowanych, specjalnie dla Gazeta.pl przygotowała aktualne zestawienie wszystkich ofert dostępnych na polskim rynku.

Lokaty strukturyzowane - kalendarium

DystrybutorNazwa inwestycjiForma prawnaKoniec subskrypcjiDługość inwestycjiMinimalna wpłataAktywa, na których opiera się inwestycja
Wealth SolutionsGlobtroterPolisa ubezpieczeniowa4 lipca 20083 lata10 tys. złBlackRock Latin America Fund, Societe Generale Ocean Fund Equities MENA Opportunities (spółki z Afryki Północnej i Bliskiego Wschodu), DWS Russia
Raiffeisen Bank PolskaTransportowa HossaPolisa ubezpieczeniowa4 lipca 20083 lata5 tys. złPaliwa oraz indeks mierzący koszty transportu
MultiBankLivestockPolisa ubezpieczeniowa8 lipca 20083,5 roku5 tys. złWołowina, wieprzowina, cielęcina - S&P GSCI Livestock
MultiBankInfrastrukturaPolisa ubezpieczeniowa8 lipca 20083,5 roku5 tys. złSpółki zajmujące się rozwojem infranstruktury - S&P Global Infrastructure Index
BGZLokata inwestycyjna VIILokata bankowa14 lipca 20081 rok5 tys. złNotowania sześciu walut względem dolara i euro; 2 proc. gwarantowanego zysku
Dominet BankSpokojny SenPolisa ubezpieczeniowa14 lipca 20083 lata1 tys. złIndeks DCI Agriculture BNP Paribas Enhanced ER - surowce rolne
CitibankLuxury GoodsObligacja15 lipca4 lata5 tys. złAkcje dziesięciu spółek produkujących dobra luksusowe
XelionAllianz Bonus - ropa naftowapolisa ubezpieczeniowa18 lipca 20082,5 roku50 tys. złRopa naftowa - możliwość zarabiania na spadkach i na wzrostach ropy pod warunkiem że zmiana ceny nie będzie wyższa niż +/- 50%
PKO BPLokata olimpijskalokata bankowa24 lipca16 miesięcy3 tys. złMożliwość zarobienia 7 proc. w skali roku o ile kurs EUR/PLN znajdzie się w określonym przedziale
DnB NordNORDekoobligacja11 sierpnia3 lata500 złSpółki z sektora energii odnawialnej (Wilderhill New Energy Global Innovation Index)
TUnŻ EuropaEfektywna Inwestycja Vpolisa ubezpieczeniowa14 sierpnia4 lata5 tys. złIndeks JP Morgan Efficiente - akcje, obligacje, surowce; zmienna alokacja
Noble Bank / Open FinanceGlobal Market Vpolisa ubezpieczeniowa14 sierpnia4 lata100 tys. zl Noble Bank, 20 tys. zł Open FinanceBNP Paribas Millenium 10 Europe - akcje, obligacje, surowce, waluty; zmienna alokacja
Noble Bank / Open FinanceIndustry Impact Vpolisa ubezpieczeniowa14 sierpnia4 lata100 tys. zl Noble Bank, 20 tys. zł Open FinanceInwestycja oparta o ML Emerging Market Infrastructure i S&P500
Noble Bank / Open FinanceÓsemka IVpolisa ubezpieczeniowa14 sierpnia4 lata100 tys. zl Noble Bank, 20 tys. zł Open FinanceBNP Paribas Millenium 10 Europe - akcje, obligacje, surowce, waluty; zmienna alokacja. Połowa środków inwestowana przy oprocentowaniu 8% brutto


Co to jest opcja azjatycka?

Nie chodzi bynajmniej o zarabianie na spółkach chińskich czy indyjskich. Opcja azjatycka, określana również jako uśrednianie, to jeden z bardziej popularnych sposobów na obliczenie zysku z produktu strukturyzowanego. Jak to działa? Jeśli dzisiaj zainwestuję w fundusz akcji i sprzedam jednostki za rok wówczas zarobię dokładnie tyle o ile wzrosły notowania funduszu między dniem zakupu a dniem sprzedaży. W analogiczny sposób działa tzw. opcja europejska - również stosowana w strukturach. Opcja azjatycka jest nieco bardziej skomplikowana. Zysk będzie wyliczony jako zmiana między dniem początkowym a wartością wyliczoną jako średnia z kilku czy więcej obserwacji w trakcie trwania inwestycji. Załóżmy, że 3-letni produkt oparty jest o WIG20, a wartość indeksu w momencie startu to 100. Po roku indeks ma wartość 120, po dwóch latach 140 a po trzech 160. Oznacza to że wzrósł o 60 proc. Opcja europejska dałaby zarobić właśnie tyle. W przypadku opcji azjatyckiej zmiana zostanie wyliczona następująco: (120+140+160) / 3 = 140. Zyskamy wiec mniej, bo jedynie 40 proc. Oczywiście może się jednak zdarzyć, że po roku indeks będzie miał wartość 140, po dwóch latach 130 a po trzech 120. Opcja europejska da nam prawo tylko do 20 proc. zysku a azjatycka do 30 proc. Z reguły jednak inwestując w określone aktywa zakładamy ich systematyczny wzrost. Opcja azjatycka będzie wówczas mnie korzystnym rozwiązaniem. Trzeba też pamiętać, że uśrednianie może obejmować tylko końcowy okres inwestycji (np. średnia z notowań indeksu w ostatnich 4 kwartałach w przypadku produktu 3-letniego) - mówimy wówczas o "azjatyckim ogonie". To ciekawe rozwiązania - pozwala bowiem zamortyzować ewentualny spadek indeksu w końcówce.